Opciones Trading Put Spread

Información legal importante sobre el correo electrónico que enviará. Al utilizar este servicio, acepta ingresar su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a personas que conozca. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un correo electrónico. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del correo electrónico que envíe será Fidelity: Se ha enviado su correo electrónico. Fondos Mutuos y Inversiones en Fondos Mutuos - Fidelity Investments Al hacer clic en el enlace se abrirá una nueva ventana. Estrategia de opciones: El oso poner propagación Cómo puede beneficiarse de una caída del precio de las acciones, mientras que potencialmente limitar el riesgo. Fidelity Active Trader News ndash 02/01/2016 Cuando el mercado de valores está cayendo, algunos inversores activos pueden querer tratar de beneficiarse de la caída. Pero para algunas situaciones, simplemente cortocircuitar un stock o comprar un put puede parecer demasiado arriesgado. En ese caso, la estrategia de opciones denominada put put spread puede ajustarse a la factura. Para usar esta estrategia, usted compra una opción de venta mientras vende simultáneamente otra, que potencialmente le puede dar beneficios, pero con riesgo reducido y menos capital. Miremos más de cerca. Comprender el oso poner propagación Aunque más complejo que simplemente comprar un puesto, el oso poner propagación puede ayudar a minimizar el riesgo. Porque usted está cubriendo su posición mediante la compra de una opción de venta y la venta de otra opción de venta, lo que puede reducir las pérdidas, pero también puede limitar sus beneficios potenciales. Y, esta estrategia implica menos capital que simplemente comprar un put. Debido al hecho de que usted está pagando el dinero para iniciar esta estrategia, se llama una extensión de débito. Su objetivo es vender la posición combinada a un precio que excede el precio total de compra, y así obtener un beneficio. Una ventaja de la propagación del oso poner es que usted sabe su beneficio máximo (o pérdida) por adelantado. De hecho, el riesgo máximo para este comercio es el costo inicial del spread. Por lo tanto, usted ha definido su riesgo por adelantado. Las tuercas y los pernos Normalmente, usted utilizará el oso puesto extensión si usted es moderadamente bajista en una acción o la otra seguridad. Su meta es que el stock subyacente caiga lo suficientemente bajo para que ambas opciones en el spread se encuentren en el dinero cuando llegue la fecha de vencimiento, es decir, el stock está por debajo del precio de ejercicio de ambos. Usted quiere que el stock caiga lo suficiente para ganar más que el costo de la propagación. Aquí está un ejemplo de cómo funciona: Compra un puesto por debajo del precio de mercado: Ganará dinero (después de comisiones) si el precio de mercado de la acción cae por debajo de su precio de equilibrio para la estrategia. Vender un puesto a un precio aún más bajo: Usted mantiene los ingresos de la liquidación de venta de algunos de los costos de la puesta y tomar algún riesgo fuera de la mesa. Usted también renuncia a cualquier beneficio más allá del menor precio de ejercicio. El mejor escenario: El precio de las acciones cae como usted anticipó y ambos puestos están en el dinero al vencimiento. Antes de iniciar el tradewhat a buscar: Antes de iniciar un oso poner propagación, es importante tener una idea de sus criterios. Aquí hay algunas pautas generales. Acciones subyacentes. En primer lugar, es necesario elegir una acción subyacente que se siente es probable que caiga en el precio. Fecha de caducidad . Elija una fecha de vencimiento de las opciones que coincida con su expectativa para que el precio de las acciones caiga. Precio de ejercicio . Después, usted debe decidir qué precios de la huelga a elegir. Por ejemplo, puede optar por comprar los 45 puestos y vender los 40, o comprar los 60 poner y vender los 50. Cuanto mayor sea el spread, mayor será el potencial de ganancias, pero la diferencia en las primas podría dejarlo con más riesgo. Volatilidad . Muchos comerciantes prefieren iniciar el oso poner propagación para ayudar a compensar la volatilidad o el costo de una opción. La volatilidad es un factor importante que afectará el precio de las opciones. Un oso poner el comercio Ahora que usted tiene una idea básica de cómo funciona esta estrategia, vamos a ver ejemplos más específicos de esta estrategia. Nota: Antes de colocar un diferencial con Fidelity, debe llenar un acuerdo de opciones y ser aprobado para la negociación de opciones de Nivel 3. Póngase en contacto con su representante de Fidelity si tiene preguntas. En junio, usted cree que XYZ, que actualmente está en 31 por acción, caerá por debajo de 30 por acción durante los próximos dos o tres meses. Tú decides iniciar una propagación del oso puesto. Usted compra 1 XYZ 30 de octubre poner (puesto largo) por 3,80 por acción, pagando 380 (3,80 x 100). Al mismo tiempo, usted vende 1 XYZ 25 ​​de octubre poner (short put) por 1,60 por acción, recibiendo 160 (1,60 x 100). Nota: En este ejemplo, los precios de ejercicio tanto de la venta corta como de la venta larga están fuera del dinero. Costo . Su costo total, o débito, para este comercio es 220 (380 160), más comisiones y honorarios. Para iniciar este comercio puede colocarlos como un comercio mediante el boleto de opción multi-pierna. Máxima ganancia posible. Lo máximo que puede obtener de este comercio es 280. Para determinar su recompensa máxima, restar el débito neto (2,20 x 100) de la diferencia en los precios de ejercicio (5 x 100). En este ejemplo, será 280 (500 220). Riesgo máximo . Lo más que puede perder en este comercio es la deuda inicial pagada, o 220. Vamos a echar un vistazo a lo que podría ir bien (o mal) con esta estrategia: Ejemplo Uno: La acción subyacente, XYZ, cae por debajo del precio de ejercicio 30 antes La fecha de caducidad. Si la acción subyacente cae por debajo de 30 antes de la expiración, ambas piernas de la propagación (cada lado de la propagación, el lado de la compra y el lado de la venta, se llama una pierna) aumentará en valor. Por ejemplo, el put largo puede subir de 3,80 a 5,70, mientras que el put corto puede aumentar de 1,60 a 2,10. Nota: Cerca de la expiración, como la opción de put larga va más lejos en el dinero, el spread entre las dos opciones de venta se ensancha, pero nunca supera ese valor máximo de 5. Cómo cerrar un comercio ganador Antes de la expiración, puede cerrar ambas piernas del comercio. En el ejemplo anterior, si introduce una orden de límite, usted compra de nuevo (compra para cerrar) el corto poner para 210, y vender (vender para cerrar) el puesto largo de 570. Su beneficio es 140: Precio de venta de 360 ​​(570 Menos 210) menos 220 (su pago original). Ejemplo Dos: La acción subyacente, XYZ, permanece por encima del precio de ejercicio 30 antes o cerca de la fecha de vencimiento. Si el stock subyacente se mantiene por encima de 30 antes de la expiración, ambas piernas de la caída de la propagación en el valor, que no es lo que esperaba ver. Por ejemplo, el put largo puede caer de 3,80 a 2,10, mientras que el short put puede caer de 1,60 a 1,20. Para evitar complicaciones, es posible que desee cerrar ambas piernas de un spread perdedor antes de la fecha de vencimiento, especialmente si ya no cree que el stock funcionará como se anticipó. Si espera hasta el vencimiento, podría perder toda la inversión. Cómo cerrar una operación perdida Antes de la expiración, cierre ambas piernas de la operación. Usted comprará de nuevo el put corto para 120 y venderá para vender 210. En este ejemplo, su pérdida es 130: (210 120) 220 (su pago inicial). Asignación temprana Aunque es poco probable, siempre hay una posibilidad youll ser asignado temprano (antes de vencimiento) en el corto poner. Si esto ocurre, es posible que desee ejercitar el put largo (pero puede que desee llamar a Fidelity para obtener ayuda). Otros factores a considerar Los márgenes de negociación pueden involucrar una serie de eventos imprevistos que pueden afectar dramáticamente sus operaciones de opciones. Puede ayudar si aprende acerca de la decadencia del tiempo y la volatilidad implícita. Y cómo pueden afectar sus decisiones comerciales. Más información El comercio de opciones supone un riesgo significativo y no es apropiado para todos los inversores. Algunas estrategias de opciones complejas llevan un riesgo adicional. Antes de negociar opciones, debe recibir de Fidelity Investments una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas haciendo clic en el texto del hipervínculo, y llame al 1-800-FIDELITY para ser aprobado para negociar opciones. Documentación de apoyo para cualquier reclamo, si es apropiado, se proporcionará a petición. Hay costos adicionales asociados con las estrategias de opciones que requieren múltiples compras y ventas de opciones, como spreads, straddles y collars, en comparación con un comercio de una sola opción. Las opiniones y opiniones expresadas pueden no reflejar las de Fidelity Investments. Estos comentarios no deben considerarse como una recomendación a favor o en contra de una estrategia de negociación o seguridad en particular. Las opiniones y opiniones están sujetas a cambios en cualquier momento en función del mercado y de otras condiciones. Fidelity Brokerage Services LLC, Miembro NYSE, SIPC, 900 Salem St. Smithfield, RI 02917. Información legal importante sobre el correo electrónico que va a enviar. Mediante el uso de este servicio, acepta introducir su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a las personas que conoce. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un e-mail. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del e-mail que envíe será Fidelity: Su e-mail ha sido enviado. Poner estrategia de la opción de la extensión se emplea cuando el comerciante de las opciones piensa que el precio del activo subyacente subirá moderado en el término cercano. El toro poner estrategia de opciones de difusión también se conoce como el bull put crédito spread como un crédito se recibe al entrar en el comercio. Bull Put Spread Construction Comprar 1 OTM Put Sell 1 ITM Put Los spreads de Bull put se pueden implementar mediante la venta de una opción de venta más atractiva en el dinero y la compra de una opción de venta out-of-the-money más baja sobre la misma acción subyacente con La misma fecha de vencimiento. Si el precio de las acciones se cierra por encima del precio de ejercicio más alto en la fecha de vencimiento, ambas opciones caducan sin valor y la estrategia de opción de expansión de bull put gana el beneficio máximo que es igual al crédito tomado al entrar en la posición. La fórmula para calcular la ganancia máxima se da a continuación: Beneficio Máximo Premio Neto Recibido - Comisiones Pagadas Ganancia Máxima Alcanzada Cuando Precio del Subyacente Precio de Acercamiento de la Corta Poner el Bono Poner Spread Payoff Diagrama Riesgo Limitador Limitado Si el precio de la acción cae por debajo del menor precio de la huelga al vencimiento Fecha, entonces la estrategia de propagación del toro se incurre en una pérdida máxima igual a la diferencia entre los precios de ejercicio de los dos puestos menos el crédito neto recibido al poner en el comercio. La fórmula para calcular la pérdida máxima se da a continuación: Pérdida Máxima Precio de Puesta Corta - Precio de Huelga de Puesto Largo Premio Neto Comisiones Recibidas Paga Pérdida Máxima Ocurre cuando Precio del Subyacente La Guía de Opciones Estrategias alcistas Opciones Estrategias Opciones Estrategia FinderPut Spreads Una estrategia de difusión de opciones que se crea cuando se compran y venden simultáneamente el mismo número de opciones de venta. A diferencia de la estrategia de compra en la que el potencial de beneficios es ilimitado, el beneficio máximo generado por los spreads de put es limitado, pero también son relativamente más baratos de emplear. Además, a diferencia de la compra directa de opciones de venta que sólo pueden ser empleados por los inversores bajistas, los spreads pueden ser construidos para beneficiarse de un mercado de toros, osos o neutral. Vertical Put Spread Una de las estrategias de difusión más básicas para implementar en el comercio de opciones es la propagación vertical. Se crea un spread de venta vertical cuando los short puts y los long puts tienen la misma fecha de vencimiento pero diferentes precios de ejercicio. Los spreads verticales pueden ser alcistas o bajistas. Bull Vertical Put Spread El toro vertical poner propagación, o simplemente poner propagación de toro. Se utiliza cuando el operador de opciones piensa que el precio de los valores subyacentes aumentará antes de que expire la opción de venta. Bull Put Spread Oso Vertical Poner Spread El oso vertical poner propagación, o simplemente llevar poner propagación. Es empleado por el operador de la opción que cree que el precio del título subyacente caerá antes de que expiren las opciones de venta. Put Spread Calendar (Horizontal) Poner Spread Una propagación de calendario se crea cuando se compran opciones de venta a largo plazo y se venden opciones de venta a corto plazo con el mismo precio de ejercicio. Dependiendo de la perspectiva a corto plazo, el calendario neutral puesto extendido o el calendario del oso poner extendido se puede emplear. Neutral Calendar Put Spread Cuando los comerciantes de opción cerca de perspectiva de término en el subyacente es neutral, un calendario neutral poner propagación se puede implementar utilizando opciones de venta de dinero para construir la propagación. El objetivo principal de la estrategia de dispersión de calendario neutral es aprovechar la rápida decadencia temporal de las opciones a corto plazo. Bear Calendar Put Spread Los inversionistas que emplean el calendario del oso pusieron la extensión son bajistas en el subyacente en el largo plazo y están vendiendo el término próximo pone con la intención de montar el largo plazo pone para un descuento ya veces incluso para libre. Fuera de las opciones de venta de dinero se utilizan para construir el calendario de oso poner propagación. Diagonal Put Spread Una propagación diagonal de put se crea cuando se compran opciones de venta a largo plazo y se venden opciones de venta a corto plazo con un precio de ejercicio más alto. La propagación de propagación diagonal es en realidad muy similar al calendario de oso poner propagación. La principal diferencia es que el pronóstico a corto plazo de la propagación de oso diagonal es ligeramente más bajista. 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