Ratio Put / Call Ratio Put / Call Introducción El Ratio Put / Call es un indicador que muestra el volumen puesto en relación con el volumen de llamadas. Las opciones de venta se utilizan para protegerse contra la debilidad del mercado o apostar por una disminución. Las opciones de compra se usan para protegerse contra la fortaleza del mercado o para apostar por adelantado. El Ratio de Poner / Llamar está por encima de 1 cuando el volumen puesto excede el volumen de llamada y por debajo de 1 cuando el volumen de llamadas excede el volumen de llamada. Típicamente, este indicador se usa para medir el sentimiento del mercado. El sentimiento se considera excesivamente bajista cuando el Ratio de Pago / Llamada se está negociando a niveles relativamente altos y excesivamente alcista cuando está en niveles relativamente bajos. Chartist puede aplicar medias móviles y otros indicadores para suavizar los datos y obtener señales. Cálculo El cálculo es sencillo y sencillo. Intercambios de opciones Stockcharts ofrece cinco diferentes Ratios de compra / venta para el análisis. El Chicago Board Options Exchange (CBOE) es el más grande. Las estadísticas de la CBOE son también las más ampliamente seguidas. Los indicadores CBOE dividen las opciones en tres grupos: capital, índice y total. El índice de put / call (CPCE) de CBOE se centra en opciones negociadas en acciones individuales. El Índice de Put / Call (CPCI) del índice CBOE se centra en las opciones negociadas en los principales índices, como el Dow, el Nasdaq, el Russell 2000, el SampP 500 y el SampP 100. Las opciones de renta variable y de índices se combinan con el coeficiente Total de Put / Call de CBOE CPC). El PSE Put / Call Ratio (PPC) se refiere al total Put / Call Ratio para las opciones negociadas en la Bolsa de Valores del Pacífico. Sin embargo, el PSE fue tomado por el NYSE y todas las operaciones ahora son funcionadas con opciones de NYSE Arca. El Ratio de Puesto / Llamada de Filadelfia (XPC) se refiere al Ratio Total de Pago / Llamada para las opciones negociadas en el PHLX. Aunque el PHLX fue tomado por el Nasdaq, el sitio web del Nasdaq sigue mostrando una lista separada para el PHLX con más de 2600 índices, acciones y opciones de índices sectoriales cotizadas diariamente. El Nasdaq también proporciona estadísticas relativas a la negociación en el PHLX. Interpretación Como con la mayoría de los indicadores de sentimiento. El Ratio de Pago / Llamada se utiliza como indicador contrariano para medir los extremos alcistas y bajistas. Los contrariantes se vuelven bajistas cuando demasiados comerciantes son alcistas. Los contrariantes se vuelven alcistas cuando demasiados comerciantes son bajistas. Los comerciantes compran se ponen al seguro contra una caída del mercado o como una apuesta direccional. Mientras que las llamadas no se utilizan tanto para fines de seguros, que se compran como una apuesta direccional sobre el aumento de los precios. Ponga el volumen aumenta cuando las expectativas de un descenso aumentan. Por el contrario, el volumen de llamadas aumenta cuando aumentan las expectativas de un avance. El sentimiento alcanza extremos cuando la Relación Puesto / Llamada se mueve a niveles relativamente altos o bajos. Estos extremos no son fijos y pueden cambiar con el tiempo. Una Ratio de Puesto / Llamada en sus extremidades inferiores mostraría un excesivo alza porque el volumen de la llamada sería significativamente mayor que el volumen puesto. En términos contrarios, el optimismo excesivo argumentaría la prudencia y la posibilidad de una caída del mercado de valores. Un Ratio de Puesto / Llamada en sus extremidades superiores mostraría un bajance excesivo porque el volumen puesto sería significativamente más alto que el volumen de la llamada. El excesivo bajance argumentaría el optimismo y la posibilidad de una reversión alcista. Índice, Patrimonio o Total Cuando se utilizan los indicadores basados en CBOE, los cartistas deben elegir entre capital, índice o volumen de opción total. En general, las opciones de los índices se asocian con los comerciantes profesionales y las opciones de equidad están asociadas con los comerciantes no profesionales. A pesar de que los profesionales usan opciones de índices para coberturas o apuestas direccionales, las acciones constituyen una porción significativa del volumen total para propósitos de cobertura. La siguiente tabla muestra el Índice de Put / Call del índice CBOE (CPCI) con la media móvil de 200 días. Observe que esta proporción es consistentemente superior a 1 y la SMA de 200 días está en 1,41, lo que indica un sesgo hacia puts. Este sesgo se debe a que las opciones de índices (put) se utilizan para protegerse contra una caída del mercado. Por el contrario, el coeficiente de colocación / llamada (CPCE) de CBOE permanece en gran parte por debajo de 1, lo que indica un sesgo claro hacia el volumen de llamadas. Tenga en cuenta que el promedio móvil de 200 días es de .61, que está muy por debajo de 1. Los comerciantes no profesionales están más orientados hacia la alta y esto mantiene el volumen de llamadas relativamente alto. El Ratio total de put / call (CPC) de CBOE combina las opciones de renta variable y de índice para crear un oscilador que fluctúa por encima / por debajo de 1. El sesgo de put en las opciones de índice se compensa con el sesgo de la llamada en opciones de capital. El promedio móvil de 200 días sigue siendo inferior a 1 (0,91), lo que indica una ligera tendencia hacia el volumen de llamadas durante los últimos 200 días. Sin embargo, el indicador fluctúa por encima y por debajo de 1, lo que muestra un sesgo de desplazamiento desde el volumen puesto al volumen de la llamada. Si las opciones de renta variable reflejan el sentimiento de los comerciantes al por menor y las opciones de índices reflejan el sentimiento del comerciante profesional, la combinación refleja el sentimiento del mercado. Esto significa que el CBOE Total Put / Call Ratio se puede utilizar como un indicador de sentimiento para el amplio mercado. Este artículo se centrará en el total de CBOE Put / Call Ratio. No porque sea necesariamente mejor, sino porque representa un buen agregado. Los cartistas deben mirar los tres para comparar los diversos grados de alcista y bajista. Spike Extremes El CBOE Total Put / Call Ratio se puede utilizar para identificar extremos de picos que pueden presagiar una inversión del mercado. Un pico extremo se produce cuando el indicador picos por encima o por debajo de un cierto umbral. La siguiente tabla muestra el indicador con líneas horizontales en 1.20 (verde) y .70 (rojo). Un pico por encima de 1.20 refleja un aumento en el volumen puesto en relación con el volumen de llamadas, lo que podría interpretarse como un bajance excesivo. Como un indicador contrarian, el bearishness excesivo se ve como alcista. Demasiados comerciantes son bajistas. Las líneas verticales verdes muestran los picos y las flechas verdes coinciden con el SampP 500. Picos por encima de 1,20 identificaron los mínimos negociables a finales de octubre y principios de febrero. Los extremos en mayo y junio dieron como resultado rebotes poco profundos o transacciones planas antes de que el mercado siguiera bajando. El indicador luego aumentó por encima de 1,20 después de la baja de septiembre. Los picos por debajo de .70 reflejan un aumento en el volumen de llamadas en relación con el volumen puesto. Las llamadas se compran cuando los participantes esperan que el mercado aumente. El volumen excesivo de las llamadas indica un alza excesiva que puede presagiar una reversión bajista del mercado bursátil. Las líneas rojas verticales marcan estos picos y las flechas rojas muestran el SampP 500 en ese momento. La señal de octubre funcionó bien, la señal de diciembre fue demasiado temprano y la señal de abril funcionó bien. Suavizar la relación Debido a que la relación total de put / call de CBOE produce una serie bastante intermitente, se puede aplicar una media móvil corta para suavizar los datos y definir las tendencias. La siguiente tabla muestra el indicador como una SMA de 10 días (rosa). Los valores diarios son invisibles para centrarse en el SMA de 10 días. Vea la sección de SharpCharts abajo para las maneras de hacer una trama invisible. Hay algunos takeaways de este gráfico. En primer lugar, observe que el indicador es mucho más suave con menos volatilidad. En segundo lugar, el SMA de 10 días puede en realidad tendencia en una dirección durante unas pocas semanas. En tercer lugar, los umbrales de punta se establecen más bajos debido a la menor volatilidad. En cuarto lugar, el SMA de 10 días ralentiza el indicador para producir un retraso en las señales. Las líneas verticales rojas y verdes marcan las señales con las flechas rojas y verdes que marcan el SampP 500 al tiempo de señal. Una señal alcista ocurre cuando el indicador se mueve por encima del extremo bajista (.95) y la parte posterior abajo. Una señal bajista ocurre cuando el indicador se mueve por debajo del extremo alcista (.80) y atrás por encima. Debido a que este promedio móvil puede tenderse durante períodos prolongados, es importante esperar la confirmación con un movimiento atrás por encima o por debajo del umbral. Esperar esta confirmación habría impedido una posición larga cuando el indicador se movió por encima de .95 en mayo. Observe cómo el indicador siguió moviéndose más alto y se mantuvo en niveles relativamente altos durante un período prolongado de tiempo. Rangos de Cambio Dependiendo de las condiciones del mercado, los rangos para el Ratio Total de Pago / Llamada de CBOE cambiarán las horas extraordinarias. La siguiente tabla muestra el SMA de 10 días (negro) y el SMA de 50 días (rosa). Una línea horizontal azul se establece en 1,00. Observe cómo los promedios móviles fluctuaron por encima / por debajo de uno desde abril de 2007 hasta principios de 2009. Esto coincidió con un mercado plano en la primera mitad de 2007 y luego una prolongada disminución. Los niveles relativamente elevados indican un sesgo hacia el volumen puesto (protección a la baja o apuesta de dirección). A medida que el mercado se revirtió en marzo de 2009 y empezó a subir, la Coeficiente Total de Colocación / Llamada de CBOE se ubicó en un rango inferior alrededor de .85, lo que muestra un sesgo hacia el volumen de llamadas. Los promedios móviles se mantuvieron en este rango hasta abril de 2010 y luego ambos dispararon por encima de 1 nuevamente. Conclusiones Como indicador de sentimiento contraria, las señales de la Ratio Puesto / Llamada a menudo estarán en desacuerdo con la tendencia predominante. El volumen de llamadas aumenta a medida que se produce un rally, mientras que el volumen de llamada aumenta durante una disminución prolongada. Cuando el Ratio de Pago / Llamada alcanza un extremo, sugiere que los jugadores de opciones son excesivamente alcistas o bajistas. Estas señales contrarian pueden en algún momento recoger tops y fondos, pero a veces serán demasiado temprano o simplemente incorrecto. Los indicadores no son perfectos. Es importante identificar los extremos y esperar a que se alcance un extremo. La mayoría de las veces, el Ratio de Pago / Llamada fluctúa entre estos extremos. También es importante utilizar el Ratio de Poner / Llamar en conjunción con otros indicadores, como osciladores de impulso o patrones de gráficos para confirmar las señales. Esperar un poco de confirmación a menudo puede filtrar las señales malas. Put / Call Ratio en StockCharts El Put / Call Ratio se puede trazar una variedad de formas utilizando la SharpCharts herramienta de gráficos. El indicador se puede colocar en la ventana principal o arriba / debajo de la ventana principal. El ejemplo siguiente muestra el CBOE Total Put / Call Ratio (CPC) en la ventana principal (gris) con un SMA de 10 días para suavizado (negro). Los usuarios también pueden elegir invisible para el tipo de gráfico para ocultar los valores diarios. Esto ampliará la escala de precios para ajustarse a la versión suavizada (SMA de 10 días). Las líneas horizontales también se pueden agregar como superposiciones. Un índice correspondiente se puede mostrar como un indicador para comparar el Ratio de Pago / Llamada a los movimientos del índice. Estos ajustes de gráfico se muestran debajo del gráfico. Haga clic en estas imágenes para un gráfico en vivo. Estudio adicional Larry McMillan es prácticamente sinónimo de opciones. Este Trader039s Hall of Fame receptor primero compartió sus estrategias de opciones personales y técnicas en el McMillan original en Opciones. Ahora, en una edición revisada y segunda, esta guía indispensable para el mundo de las opciones se dirige a una miríada de nuevas técnicas y métodos necesarios para beneficiarse de manera consistente en el actual ritmo de inversión de hoy en día. McMillan en Opciones Larry McMillanStock Screener Copia de Copyright 2016 MarketWatch, Inc. Todos los derechos reservados. Al usar este sitio, usted acepta los Términos de Servicio. Política de privacidad y política de cookies. Intraday Datos proporcionados por SIX Financial Information y sujeta a condiciones de uso. Datos históricos y actuales al final del día proporcionados por SIX Financial Information. Datos intradía retrasados por necesidades de intercambio. SP / Dow Jones Indices (SM) de Dow Jones Company, Inc. Todas las cotizaciones son en tiempo de cambio local. Datos de última venta en tiempo real proporcionados por NASDAQ. Más información sobre los símbolos negociados de NASDAQ y su estado financiero actual. Los datos intradía retrasaron 15 minutos para el Nasdaq, y 20 minutos para otros intercambios. SP / Dow Jones Indices (SM) de Dow Jones Company, Inc. Los datos intradiarios de SEHK son proporcionados por SIX Financial Information y tienen al menos 60 minutos de retraso. Todas las cotizaciones son en tiempo de intercambio local. MarketWatch Principales historiasMatson, Inc. (NYSE: MATX) Promedio móvil de 200 días A 36,13 Los expertos líderes del mercado han revisado un precio promedio de 48,00 sobre acciones de Matson, Inc. (NYSE: MATX). Este objetivo revisado, que se prevé que se toca en un año, es la media de las llamadas de capital publicado por los analistas. Las distinguidas unidades de investigación han pronosticado ganancias de 0,54 por acción para el próximo trimestre, además de para este fiscal es 2,03. El análisis técnico de la Acción Común de Matson, Inc. demuestra que la Acción Común de 50 días de Matson, Inc. es de 38,35 y que la acción está negociando 1,38 puntos o 3,60 de media móvil de 50 días de 38,35. Se está negociando 3,60 o 9,96 distancia promedio móvil de 200 días de 36,13. Matson, Inc. (NYSE: MATX) de 52 semanas de alta es 53,18 y el mínimo de 52 semanas es de 30,54. Si la acción se mueve -13.45, marcará un máximo de 52 semanas. Mientras que en el caso de 30.09 puntos de buceo, un mínimo de 52 semanas es fijo. Matson, Inc. (NYSE: MATX) La relación P / E llegó en 16,68. Para obtener detalles adicionales sobre el precio de la acción de una firma, los compradores pueden calcular qué es lo que se acepta como relación precio / ganancias. Es una réplica de cómo el alto precio o bajo precio de un patrimonio depende del crecimiento de los ingresos existentes o proyectados. El total implica la división del valor de mercado de acciones, o el último precio de capital, por el promedio de EPS registrado en los cuatro trimestres anteriores. Cuando los pronósticos de las ganancias fiscales son accesibles, el BPA al final se puede negociar con estimaciones de ganancias inminentes. Una relación P / E atractiva de una empresa en una industria podría no ser válida para la relación P / E de la compañía que opera en otro sector. Por lo tanto, los compradores deben evaluar las relaciones P / E de las acciones en una industria similar. Asimismo, el valor integral del mercado de valores se establece en la relación P / E del prominente índice SampP que implica algunas de las principales empresas del mercado. Mediante la medición de una relación P / E de stock8217s con índice de renombre, un comprador puede conocer un valor percibido de la equidad contra el resto del mercado. La proporción de PEG de Matson, Inc. (NYSE: MATX) es de 3,97. La acción cerró en 39.73 en la última sesión de negociación y por lo que la capitalización actual del mercado es de 1,71B. 1 Patrón de gráfico que todo inversor debe conocer Este patrón poco conocido precedió a movimientos de 578 en ARWR, 562 en LCI, 513 en ICPT, 439 en EGRX, 408 en ADDUS y más.
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